Meta Platforms股价近日大幅走高，尽管市场目光多聚焦于其新发布的AI模型及付费开发者模式，但真正推动股价上涨的却是一份内部备忘录中隐藏的成本突破信息。
这份内部备忘录显示，Meta正以远超华尔街预期的效率构建AI基础设施。该公司计划在2026年和2027年合计新增高达14吉瓦的算力容量，仅在2026年就已部署1吉瓦，并预计下半年再增加5.5吉瓦。
更令市场振奋的是成本端的重大突破。此前市场估计，Meta每吉瓦算力的建设成本约为450亿美元。但根据备忘录披露的数据及Meta预计的1450亿美元资本支出，实际成本已接近每吉瓦220亿美元，仅为华尔街预期的一半左右。
分析指出，若备忘录中的2026年容量数据接近准确，Meta可能已实现显著的成本节约，使单位容量成本远低于市场预期。以低于每吉瓦300亿美元的成本构建AI算力，相较于其他科技巨头的同类业务，将具有显著的正向经济效益。
此外，备忘录还披露Meta计划于今年秋季开始量产自研AI芯片，以补充GPU采购，并与博通和台积电签署了多年供应协议。不过，由于该芯片要到9月才进入量产阶段，其并非2026年成本节约的来源，芯片路线图更多是面向未来的额外利好。
华尔街正在意识到，Meta并非在盲目追赶竞争对手，而是构建了一座高度高效、垂直整合的AI工厂。通过将预期算力成本削减近半，并建立自有芯片供应链，Meta有效回应了投资者对其庞大资本支出回报率的最大疑虑。
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责任编辑：张俊 SF065
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